Descobrir como negociar opções em um mercado especulativo Entendendo o básico Uma opção longa é um contrato que dá ao comprador o direito de comprar ou vender a segurança subjacente ou commodity em uma data específica e preço. Não há nenhuma obrigação de comprar ou vender no contrato, mas simplesmente o direito de ldquoexerciserdquo o contrato, se o comprador decide fazê-lo. Uma opção que lhe dá o direito de comprar é chamado de ldquocall, rdquo Considerando que um contrato que lhe dá o direito de vender é chamado de um put. Inversamente, uma opção curta é um contrato que obriga o vendedor a comprar ou vender o título subjacente a um preço específico, até uma data específica. Quando o comprador de uma opção longa exerce o contrato, o vendedor de uma opção curta é designado e é obrigado a agir. Para tornar isso mais claro, letrsquos usar um mundo real analogyhellip Letrsquos dizer yoursquore compras para um relógio antigo avô e encontrar o perfeito ao preço certo: 3.000. Mas você não terá dinheiro por mais três meses. Você fala com o proprietário e ele concorda em vendê-lo a esse preço em três meses com uma data de vencimento específica, mas você tem que pagar 100 para ele concordar com o contrato. Depois de três meses, você tem o dinheiro e comprar o relógio a esse preço. Mas talvez itrsquos descobriu que o relógio era de propriedade de Theodore Roosevelt, o que o torna vale 10.000. Você tem o direito de exercer sua opção e comprá-lo por 3.000, compensando-lhe um lucro de 6.900 (menos os custos de transação). Por outro lado, letrsquos dizer itrsquos descobriu thatrsquos itrsquos não uma antiguidade em tudo, mas um knock-off vale apenas 500. Yoursquore sob nenhuma obrigação de exercer a sua opção e comprá-lo em 3.000, para que você possa optar por não comprá-lo em tudo E simplesmente deixar o contrato expirar. Embora yoursquore ainda os 100, pelo menos yoursquore não preso com um relógio vale uma fração do que você pagou por ele. Do ponto de vista de vendedores de opção, no primeiro cenário ele recebe os 100, mas é mais tarde forçado a vender o relógio a menos do que o verdadeiro valor de mercado. No segundo cenário, ele mantém o relógio, e os 100 que você pagou em prémio. Se você entender este conceito como se aplica a valores mobiliários e commodities, você pode ver como vantajoso pode ser a troca de opções. Para uma quantidade relativamente pequena de capital, você pode entrar em contratos de opções que lhe dão o direito de comprar ou vender investimentos a um preço definido em uma data futura, não importa qual é o preço do título subjacente hoje. Opções de Negociação Algumas coisas a considerar antes das opções de negociação: Alavancagem. Controle um grande investimento com uma quantia relativamente pequena de dinheiro. Isso permite fortes retornos potenciais, mas você deve estar ciente de que também pode resultar em perdas significativas. Flexibilidade: Opções permitem que você especular no mercado em uma variedade de maneiras, e usar uma série de estratégias criativas. Há uma grande variedade de contratos de opções disponíveis para o comércio de muitos títulos subjacentes, tais como ações, índices e até mesmo contratos de futuros. Hedging: Se você tem uma posição existente em uma mercadoria ou estoque, você pode usar contratos de opção para bloquear ganhos não realizados ou minimizar uma perda com menos capital inicial. Escolhendo uma Plataforma de Negociação Com uma conta TD Ameritrade, o seu tem acesso a negociação de opções em nossa plataforma web, bem como em nossas duas plataformas mais abrangentes: Arquiteto de Comércio. E thinkorswim. Trade Architect é ideal para aqueles comerciantes primeiro começando com opções. Ele apresenta ferramentas fundamentais, como gráficos PampL, filtros de cadeia de estratégia de opção e outras ferramentas que podem lhe dar idéias ea capacidade de testar sua estratégia. A plataforma thinkorswim é para comerciantes de opções mais avançadas. Possui ferramentas de elite e permite monitorar o mercado de opções, planejar sua estratégia e implementá-lo em um local conveniente, fácil de usar e integrado. Além disso, se você planeja participar em negociações de opções complexas que apresentam três ou quatro ldquolegs, rdquo ou lados de um comércio, thinkorswim pode ser bom para você. Além disso, a TD Ameritrade possui tecnologia de negociação móvel, permitindo que você não apenas monitore e gerencie suas opções, mas também negocie contratos diretamente de seu smartphone, dispositivo móvel ou iPad. Desenvolver uma estratégia de negociação Como qualquer tipo de negociação, itrsquos importante para desenvolver e manter uma estratégia que funciona. Traders tendem a construir uma estratégia baseada em análise técnica ou fundamental. A análise técnica é focada em estatísticas geradas pela atividade de mercado, tais como preços passados, volume e muitas outras variáveis. Gráficos e outras tecnologias similares são usados. A análise fundamental se concentra em medir um valor de investimento baseado em dados econômicos, financeiros e da Reserva Federal. Muitos comerciantes usam uma combinação de análise técnica e fundamental. Se você usar a análise técnica ou fundamental, ou um híbrido de ambos, há três variáveis principais que conduzem o preço de opções a manter-se na mente como você desenvolve uma estratégia: Preço do subjacente ou mercadoria Tempo para expiração Volatilidade implícita baseada em influências de mercado e Perspectivas futuras Com o Trade Architect eo thinkorswim, o seu tem ferramentas para ajudá-lo a analisar essas variáveis e muito mais. Yoursquoll também encontrar uma abundância de terceiros investigação fundamental e comentário, bem como muitas idéias ferramentas de geração. Você pode até mesmo ldquopaper traderdquo e praticar sua estratégia sem arriscar capital. Além disso, você pode explorar uma variedade de ferramentas para ajudá-lo a formular uma estratégia de negociação de opções que funciona para você. Você também pode entrar em contato com um Especialista em Opções da TD Ameritrade a qualquer momento através de bate-papo, por telefone 866-839-1100 ou por e-mail 247.Março de Carteira: Como funciona e o que você precisa saber No meu último artigo sobre a margem da carteira. Eu forneci alguns antecedentes e história sobre este novo tipo de margem e explicou algumas das diferenças entre a margem da carteira e Reg T margem. Neste artigo, eu estou indo explicar como a margem da carteira trabalha eo que usando a margem da carteira pôde significar a um comerciante individual. Com a margem da carteira, as posições de ações e opções são testadas movendo-se hipoteticamente o preço do subjacente entre mais 15. Na TD Ameritrade, os índices de grande porte e de base ampla são testados com plus10-12. Essas faixas de preço são então divididas em dez pontos equidistantes ea perda ou ganho na posição como um todo é calculado em cada um dos dez pontos. Esses dez pontos também são chamados de cenários. O cálculo da margem da carteira utiliza um modelo de precificação de opções padrão da indústria e testes de estresse. Este teste é feito em uma volatilidade implícita de posições ea exigência de margem será a maior perda calculada para qualquer cenário. Um exemplo desses requisitos de margem em dez cenários diferentes é mostrado na figura 1. FIGURA 1: EXEMPLO DE REQUISITOS DE MARGEM DE CARTEIRA. Esta tabela apresenta os requisitos de margem, utilizando a margem da carteira, em dez cenários no estoque subjacente. RBM representa o requisito mínimo de 0,375 por multiplicador de contrato de opção. Fonte: thinkorswim. Somente para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros. Para as posições de ações, um comerciante usando a margem da carteira é permitido 6,6 a 1 alavancagem. Importante, a negociação com maior alavancagem envolve maior risco de perda. Devido a isso, os requisitos de margem da carteira são calculados em tempo real. É importante notar que as posições cobertas podem ter requisitos de margem mais baixos do que as posições não cobertas, como visto nos números 2 e 3. Estratégias cobertas são geralmente usadas para reduzir ou hedge risco associado com movimentos de preços em um subjacente. Por exemplo, 100 ações longas de XYZ em 106 mais Long a 105 XYZ Put é uma estratégia de hedge. Adicionalmente, as posições que são concentradas serão avaliadas usando uma escala mais grande no subjacente e as exigências nestas posições serão mais grandes em comparação a umas posições não-concentradas. FIGURA 2. EXEMPLO DE ESTRATÉGIA DE HEDGED Esta tabela exibe um exemplo de uma posição coberta. Fonte: thinkorswim. Somente para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros. FIGURA 3. EXEMPLO DE ESTRATÉGIA DE HEDGED NA MARGEM DE PORTFÓLIO. A tabela mostra um exemplo de uma posição coberta usando a margem da carteira. Fonte: thinkorswim. Somente para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros. A TD Ameritrade utiliza dois métodos para incorporar dinamicamente a volatilidade implícita (IV) na matriz de risco: Greve Fixa (Constante IV): cada greve de opções usa uma constante IV no modelo de precificação de opções para calcular os preços teóricos das opções Em cada ponto de avaliação da matriz de risco. Isso significa que o IV não se altera em cada fatia de preço. Adjunto Sticky Delta (IV com declive): IV é baseado na quantidade de dinheiro-em-o-dinheiro das opções com relação aos pontos de avaliação. Em seguida, é atribuída uma inclinação e uma volatilidade ajustada a cada ponto de preço. Mas observe, a volatilidade implícita para o preço atual não é ajustado Sticky Delta ou método Sticky Strike. Dos dois métodos utilizados, a matriz de risco que produz a maior perda teórica é aplicada para os requisitos de margem. Exemplos destes métodos são mostrados na figura 4. FIGURA 4: EXEMPLO GRITO PEGAJOSA E DELTA PEGAJOSA. Esta tabela exibe requisitos de margem, utilizando margem de carteira, contabilizando a volatilidade e exemplos de greve e delta pegajoso. Fonte: thinkorswim. Somente para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros. Quando se trata de concentração, a TD Ameritrade usa a lógica proprietária para fazer esse cálculo. Mas antes de entrar na lógica por trás desse processo, deixe-me definir alguns termos usados no cálculo. Faixa de preço esperada (EPR) - As empresas estimam a faixa de preço máxima esperada de um dia para um determinado título subjacente. Ponto de Não Retorno (PNR) - Movimento percentual em um preço subjacente no qual uma conta perderá 100 de seu patrimônio (Valor Líquido de Liquidação 0). Para além deste ponto, a conta ficará não segura. O PNR não inclui o capital próprio na conta de futuros nem as correlações entre os produtos. Se o ponto de não retorno (PNR) estiver fora do EPR, então geralmente a matriz de risco será o padrão para a porcentagem de margem mínima TIMS (Sistema de Margem Teórica de Intermarket). Isto aplica-se tanto para cima como para baixo, por exemplo, se PNR ascendente for 60 e EPR for 50, então a margem geralmente será o padrão para TIMS. Da mesma forma, se downround PNR é -50 e downside EPR é -30, em seguida, margem geralmente padrão para TIMS. Geralmente a margem de posições de equidade sob TIMS o teste de esforço aplicado é mais ou menos 15. Se PNRs estão fora do EPR, a matriz de risco de casa é usada, geralmente com porcentagens de TIMS eu escrevi aproximadamente na primeira parte desta série. Agora, se o inverso ocorre, ou seja, quando o PNR está dentro da gama EPR, então existe uma concentração de risco e ação é tomada em tempo real para aumentar a exigência de margem de portfólio. Quando a concentração existe, o requisito de margem será definido para o EPR. Por exemplo, se o PNR ascendente for 30 eo EPR ascendente for 40, então o requisito de margem utilizará 40 (EPR) para calcular a matriz de risco mesmo se o mínimo TIMS for 15, por exemplo. A plataforma thinkorswim agora inclui o PNR na janela Margem de Explicação para as contas PM e Reg T como mostrado na figura 5. FIGURA 5: EXEMPLO DE PONTO DE NÃO RETORNO (PNR). Esta tabela exibe um PNR usado em um cálculo de margem da carteira. Observe que as matrizes de risco usadas para os requisitos de margem PM também podem ser aumentadas devido à baixa liquidez e aos eventos de mercado. Fonte: thinkorswim. Somente para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros. O que significa a margem da carteira para os comerciantes Agora que você entender melhor como funciona a margem da carteira, vamos discutir o que isso pode significar para os comerciantes individuais. A margem da carteira leva a um cálculo mais exato dos requisitos de margem do que as regras de porcentagem e estratégia estabelecidas pela margem da Reg T. Isso significa potencialmente mais poder de compra. Com mais poder de compra, a margem da carteira dá aos comerciantes mais alavancagem. Com essa alavancagem adicional, é possível aumentar a diversificação em uma conta, fazer uso mais eficiente do capital e potencialmente capturar oportunidades de mercado quando as condições surgirem. Em particular, os operadores que utilizam opções para cobrir posições podem beneficiar das exigências de margem da carteira. A diferença no poder de compra entre uma margem padrão e uma conta de margem de carteira é significativa. Você pode saber mais sobre essas diferenças no seguinte vídeo: Como posso analisar os requisitos de margem da minha carteira Você mesmo pode ver por si mesmo os requisitos de margem da carteira na plataforma de negociação thinkorswim da TD Ameritrade. Você pode analisar posições atuais margem da carteira ou simulados negociações e posições e obter requisitos de margem de portfólio em tempo real. Execute seu próprio Analytics Você aposta. Faça login na plataforma de negociação thinkorswim. Você pode acessar os preços diários históricos de títulos em gráficos thinkorswim. Utilize a guia Digitalizar para ativar a função de retrospecto, que permite visualizar os preços históricos, a volatilidade implícita e os gregos. Ou vá até a guia Analisar. Você pode analisar negócios e posições simulados ou existentes usando modelos de preços padrão de opções da indústria. Você pode alterar os componentes, incluindo o preço subjacente, o aumento da volatilidade aumentada, o tempo até a expiração, a taxa de juros e o rendimento de dividendos para calcular o preço teórico das opções e estimar os requisitos de margem da carteira. Além disso, você pode posições de peso beta com base em um benchmark, incluindo o índice SampP 500 (SPX). É possível calcular a porcentagem de atualização para estimar os ganhos ou perdas teóricos da carteira. Como os comerciantes podem se qualificar para a margem da carteira A margem da carteira está disponível para clientes qualificados da TD Ameritrade que atualmente têm uma conta de margem e atendem aos requisitos descritos abaixo: 125.000 em ações atuais Aprovação de negociação de opções completas Deve alcançar uma pontuação de 80 ou melhor, Teste Os clientes podem solicitar uma conta de margem de portfólio. Se aprovado, o Valor Líquido Líquido total das contas deve permanecer acima de 100.000. Juntamente com os benefícios da margem da carteira que já discutimos, os clientes aprovados recebem suporte à conta 247 e acesso livre a especialistas em negociação para ajudar na execução de suas estratégias. Obtenha mais com a margem do portfólio Considere a possibilidade de aplicar se você acha que a margem da carteira é adequada para você. Você deve atender aos requisitos mínimos e ter pelo menos 125k no capital total. Mais sobre Opções Vamos dizer que você tem vendido naked puts, eo mercado fez um movimento estendido mais alto em seu favor. As possibilidades são, você está ficando um pouco nervoso. Em nossas sessões diárias de Lições de Nadar, não estamos acima da analogia esportiva ocasional. Desde que meu co-anfitrião, Scott Connor, é um ávido jogador de ténis, que o desporto é um popular. Margem de portfólio envolve muito mais risco do que contas de caixa e não é adequado para todos os investidores. Requisitos mínimos de qualificação se aplicam. A margem do portfólio não está disponível em todos os tipos de contas. O uso da margem da carteira envolve riscos únicos e significativos, incluindo alavancagem aumentada, o que aumenta a quantidade de perda potencial, e encurta e os prazos mais rigorosos para atender às deficiências, o que aumenta o risco de liquidação involuntária. Existem requisitos de elegibilidade de cliente, conta e posição e a aprovação não é garantida. Leia atentamente a Declaração de Divulgação de Risco de Margem de Carteira. Margin Handbook and Margin Disclosure Document para divulgações específicas e mais detalhes. Você também pode entrar em contato com a TD Ameritrade no 800-669-3900 para obter cópias. É obrigação dos clientes avaliar os riscos da margem da carteira ao tomar decisões de investimento. A TD Ameritrade reserva-se o direito, a seu exclusivo critério, de recusar um cliente o uso da margem da carteira. Caso a TD Ameritrade decida encerrar o uso de margem da carteira por um cliente, a conta de clientes poderá ser convertida para a conta de margem padrão. A conversão de uma conta de margem de carteira para uma conta de margem pode exigir a liquidação de posições. A volatilidade do mercado, o volume ea disponibilidade do sistema podem atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais. O desempenho passado de um título ou estratégia não garante resultados futuros ou sucesso. As opções não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Negociação de opções sujeita à revisão e aprovação da TD Ameritrade. Leia as Características e os Riscos das Opções Padronizadas antes de investir em opções. Documentação de suporte para quaisquer reivindicações, comparações, estatísticas ou outros dados técnicos serão fornecidos mediante solicitação. A informação não se destina a ser aconselhamento de investimento ou interpretada como uma recomendação ou endosso de qualquer investimento ou estratégia de investimento, e é apenas para fins ilustrativos. Certifique-se de compreender todos os riscos envolvidos com cada estratégia, incluindo os custos de comissão, antes de tentar colocar qualquer comércio. Os clientes devem considerar todos os fatores de risco relevantes, incluindo suas próprias situações financeiras pessoais, antes da negociação. Membro da TD Ameritrade, Inc. FINRA SIPC. TD Ameritrade é uma marca de propriedade conjunta da TD Ameritrade IP Company, Inc. e do Toronto-Dominion Bank. 2017 TD Ameritrade. Lets dizer que você tem vendido coloca nu, eo mercado tem feito um movimento estendido mais alto em seu favor. As possibilidades são, você está ficando um pouco nervoso. Será que o rali continuar Existe uma maneira de proteger sua posição atual, sem dar-se muito do seu lucro potencial Estas são algumas das perguntas mais frequentes sobre as opções nuas curtas. Girando. February 23, 2017 Em nossas sessões diárias das lições da nadada, nós arent acima da analogia ocasional dos esportes. Desde que meu co-anfitrião, Scott Connor, é um ávido jogador de ténis, que o desporto é um popular. February 16, 2017 Muitos investors e comerciantes que empreendem no mundo das opções começam aprendendo sobre estratégias single-legged das opções. Com educação, persistência e. 9 de fevereiro de 2017 Opções de chamada são complicadas porque há um monte de peças móveis. Se você é novo para as opções, você pode não perceber que há mais para eles do que apenas. 2 de fevereiro de 2017 Identificar tendências, níveis de suporte e resistência e padrões de preços deixam muito a critério do profissional. Alguns comerciantes preferem. 26 de janeiro de 2017 Os padrões de preços são provavelmente a técnica de análise técnica mais reconhecível. Isso pode ser devido à sua simplicidade. No entanto, alguns comerciantes fazê-los. 26 de janeiro de 2017 Sentimento bastante experiente com negociação de longas chamadas, põe muito tempo, e escrever chamadas cobertas Spreads verticais são um dos blocos de construção de opções de negociação, e eles podem. 24 de janeiro de 2017 Os gráficos podem ajudar os técnicos a identificar oportunidades potenciais de compra e venda, incluindo aqueles assinalados pelo suporte. 12 de janeiro de 2017 É importante identificar tendências gerais, mas os técnicos procuram entender por que as tendências acontecem, ou o comportamento do investidor que cria tendências. Técnicos.
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